Els plans col·lectius arriben per revolucionar el sistema de pensions

Fons de pensions

El ministre d'Inclusió, Seguretat Social i Migracions, José Luis Escrivá, revolucionarà el panorama per als plans de pensions a Espanya. A més de la reforma de les pensions, el Ministeri posarà fre als plans de pensions individuals i donarà ales als plans d'empresa o col·lectius, incrementant el seu marge de desgravació i creant un pla per a potenciar-los. Aquesta figura és ara minoritària a casa nostra, però en països del nostre entorn són habituals i mouen milers de milions en inversions estratègiques. El professor de la UPF Barcelona School of Management i director de la Càtedra Internacional de Finances Sostenibles, Marcos Eguiguren, creu que ara és un bon moment per assegurar la qualitat de les futures inversions d'aquests actors.

Si el pla del ministre es posa en marxa, vol dir que en un temps breu de temps existiran grans plans de pensions privats amb tutela pública, a l'estil de França o Països Baixos, que seran grans inversors.

"El ministre vol aplanar el camí a la creació de plans de pensions d'empresa o col·lectius, cosa que ja existeix, però no tenen gaire èxit per la complexitat legal"

"El ministre vol aplanar el camí a la creació de plans de pensions d'empresa o col·lectius, cosa que ja existeix, però no tenen gaire èxit per la complexitat legal. Ara ho volen fer universal i que també arribi a les pimes, potser organitzades en associacions", diu Eguiguren. El govern espanyol també vol fer extensiva aquesta oportunitat als treballadors autònoms.

Aquesta reforma el que pretén, segons el professor, és un canvi de cultura de l'estalvi en el país: "Ens hem acostumat durant dècades a fiar tota la jubilació a l'Estat". De fet, la taxa de reemplaçament de les pensions (percentatge que suposa la pensió pública per jubilació d'un país respecte a l'últim salari cobrat per un empleat) a Espanya és del 83,4%, una de les més generoses d'Europa i també de l'Organització per a la Cooperació i el Desenvolupament Econòmics (OCDE), juntament amb Àustria, Itàlia, Luxemburg, Portugal o Turquia.

"Aquesta situació fa trenta anys era sostenible, però la piràmide poblacional fa aquest sistema insostenible. El sistema de pensions avui dia és un esquema de Ponzi", diu Eguiguren, qui creu que el Govern vol crear un sistema similar al de països com Països Baixos o Alemanya amb una cultura de l'estalvi superior. "D'aquí a trenta anys les pensions públiques seran més escasses, però estaran complementades per un estalvi fet a través d'aquest sistema, dividint la responsabilitat financera i alleugerint la pressió sobre el sistema públic", vaticina l'expert.

El problema que apunta el professor és la transició entre el model actual espanyol i el futur. El que està clar és que els fons de pensions d'empresa o col·lectius seran una realitat més aviat que tard a l'Estat espanyol.

Els fons de pensions a tot el món gestionaran més de 56 trilions de dòlars en actius de cara al 2025

Els fons de pensions a tot el món gestionaran més de 56 trilions de dòlars en actius de cara al 2025, segons PwC. Sense cap mena de dubte són "inversors sistèmics".

Aquests fons tindran una mida molt gran, gestió privada amb criteris i supervisió pública, rendibilitat acotada per a la gestora i preu més assequible per al partícip i criteris d'inversió prefixats.

Inversió sostenible

En aquest context, la pregunta que es planteja és: en què han d'invertir aquests plans de pensions i quin és el paper de les finances sostenibles en aquest sentit?

"La regulació sobre on podran invertir aquests fons serà públic i es pot encarrilar en projectes de transició ecològica que l'economia necessita", proposa Eguiguren. El gegantí fons de pensions neerlandès ABP ha anunciat recentment que no invertirà en energies fòssils i es desprendrà de 15.000 milions d'euros en accions en empreses del sector. El fons dels funcionaris i mestres neerlandesos retirarà, per exemple, el seu suport a Shell.

"Hi ha una gran oportunitat perquè la qualitat de les inversions d'aquests fons de pensions sigui un exemple mundial"

Aquest és un exemple de cap a on van les tendències en inversió d'aquests fons de pensions "que estan accelerant la transició ecològica".

La reforma legislativa d'Escrivá per fixar els tipus d'inversió dels fons de pensions és una gran oportunitat per establir estàndard de qualitat: "Probablement aquests fons gestionaran centenars de milers de milions d'euros i tenen la capacitat d'establir els estàndards per impulsar les inversions d'alt impacte positiu ambiental i social com energies renovables o empreses socials".

"Hi ha una gran oportunitat perquè la qualitat de les inversions d'aquests fons de pensions sigui un exemple mundial", conclou Eguiguren.

ODS